Il credito alle imprese italiane rallenta, ma non in modo uniforme. Secondo l'ultima rilevazione disponibile, nel primo semestre dell'anno gli importi complessivamente erogati hanno segnato un calo dell'1,1% rispetto allo stesso periodo del 2025. La flessione, però, pesa soprattutto su chi ha dimensioni minori: per ditte individuali e società di persone il calo raggiunge il 3,8%, mentre per le società di capitali la variazione è quasi nulla, pari a -0,3%.
Il divario emerge anche dagli stock di finanziamenti in essere. Per le società di capitali sono in lieve crescita, intorno al 2%, mentre per le realtà più piccole continuano a ridursi, con un -6%. È un dato che interessa da vicino le partite IVA, spesso strutturate proprio come ditte individuali o piccole società di persone, e che conferma quanto sia ancora faticoso per le microattività accedere ai finanziamenti bancari.
Sul fronte della qualità del credito il quadro è più rassicurante. A giugno il tasso di default si è mantenuto intorno al 3% per le società di capitali e al 2,8% per ditte e società di persone, sostanzialmente stabile rispetto a un anno prima e al di sotto del livello di circa il 4% precedente alla pandemia. Segno che il sistema regge, nonostante tensioni geopolitiche, rincari delle materie prime e difficoltà logistiche.
Le differenze si vedono anche per tipologia di prodotto. Calano soprattutto i mutui ipotecari, con un -7,5%, dopo la ripresa del 2025 favorita da tassi più benevoli. Crescono invece di circa il 3% mutui chirografari e prestiti, strumenti che le imprese usano soprattutto per coprire il capitale circolante: una spia di quanto la gestione della liquidità resti la priorità quotidiana.
Per il futuro l'attenzione resta alta. Se lo scenario geopolitico e macroeconomico non migliorerà, il tasso di default potrebbe salire verso il 4,5%-5% entro il 2027, con maggiori rischi per i settori che già mostrano segnali di fragilità, come costruzioni e alimentare.
Che cosa possono fare gli autonomi e le piccole imprese? Mantenere in ordine fatturato, dichiarazioni e posizione contributiva, elementi su cui si costruisce la valutazione di chi eroga credito; pianificare con anticipo il fabbisogno di cassa; valutare gli strumenti pubblici di garanzia, che facilitano l'accesso ai finanziamenti; e confrontare più offerte, anche tra operatori non bancari. In un contesto ancora incerto, preparare la richiesta con cura può fare la differenza.
Redazione
