Ottenere un finanziamento bancario in Europa sta diventando più complesso. È quanto emerge dalle ultime indagini della Banca centrale europea, che evidenziano un irrigidimento delle condizioni di credito alle imprese e un rallentamento della domanda di prestiti.
Secondo la Bank Lending Survey pubblicata il 27 ottobre 2026, nel terzo trimestre il saldo netto delle banche dell'Eurozona che hanno segnalato criteri più restrittivi per concedere finanziamenti alle aziende ha raggiunto il 9%, contro il 7% del trimestre precedente. Un risultato superiore alle attese degli stessi istituti.
Perché le banche concedono meno credito?
Alla base della maggiore prudenza ci sono l'incertezza geopolitica, i rischi economici e l'aumento dei costi energetici. Gli istituti stanno valutando con più attenzione la sostenibilità finanziaria dei clienti, soprattutto quando si tratta di investimenti a lungo termine.
Parallelamente, la domanda di prestiti da parte delle imprese è diminuita, con un saldo netto del -6%. Il livello dei tassi di interesse continua infatti a scoraggiare nuovi investimenti, mentre alcune aziende preferiscono utilizzare risorse interne o cercare forme alternative di finanziamento.
A confermare il quadro è anche l'indagine SAFE della BCE, condotta su oltre 12.800 imprese europee. Il saldo netto delle aziende che hanno segnalato un aumento dei tassi sui prestiti bancari ha raggiunto il 46%, rispetto al 42% della precedente rilevazione.
La situazione italiana: Il dato europeo nasconde differenze importanti. In Italia, durante il terzo trimestre, i criteri bancari per concedere prestiti alle imprese si sono leggermente allentati, soprattutto grazie alla maggiore concorrenza tra istituti. La BCE segnala però che le banche italiane prevedono un nuovo irrigidimento nell'ultima parte del 2026.
Per piccole imprese, artigiani e professionisti, la questione non riguarda soltanto il costo del denaro. Un accesso più difficile alla liquidità può rallentare l'acquisto di attrezzature, l'assunzione di personale e i progetti di espansione.
E per quanto riguarda gli investimenti e prospettive per il 2027?
Le nuove condizioni del credito rischiano di influenzare anche le decisioni aziendali dei prossimi mesi. Una maggiore selettività bancaria potrebbe spingere le imprese a rafforzare la propria pianificazione finanziaria, monitorare i flussi di cassa e diversificare le fonti di finanziamento.
Il rallentamento del credito rappresenta inoltre un elemento da osservare per valutare le prospettive economiche europee. Senza finanziamenti accessibili, soprattutto per le realtà produttive più piccole, diventa difficile sostenere innovazione e crescita.
La sfida per il 2027 sarà trovare un equilibrio tra la necessità delle banche di contenere i rischi e quella delle imprese di continuare a investire.
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